“据土耳其财政部数据显示,土耳其2017年的GDP为8495亿美元,而2018年第一季度土耳其外债总额高达4667亿美元,相当于占GDP的55%左右。南非紧随其后,外债占比达到51%。无独有偶,今年货币贬值幅度接近60%的阿根廷面临着同样的问题。2018年第一季度的外债总额高达2537亿美元,比2017年一季度增长33%,而2017年阿根廷所借外债已占当年全世界外债总额的20%。”中喆投资管理有限公司刘世兰接受《华夏时报》记者采访时表示。
刘世兰表示,按照土耳其危机的发展情形,预计未来一段时间美元仍将受到担忧情绪的支撑保持震荡上涨趋势。
抛开宏观因素的影响,只简单地分析技术走势其实也可以很清晰地看出来,美元指数经过整理之后选择上行突破,在技术层面已经开始了新的上涨趋势,预计突破之后的美元将逐步向100,甚至103迈进。谁是下一个土耳其
在美土外交关系持续恶化之际,为缓解国内市场的腥风血雨,土耳其又使出新招。
此前,土耳其央行为制止其货币里拉持续贬值,8月13日宣布里拉存款准备金将下调250个基点,适用于各期限债券,同时,央行将恢复外汇存款市场的中介功能。
土耳其央行承诺为银行提供他们所需的“一切流动性”,并强调将采取“一切必要措施”来确保金融稳定性。
与此同时,8月15日土耳其银行监管机构宣布加大对银行互换交易总量的限制,并批准了贷款重组规则,使做空里拉的交易受到遏制,且帮助银行缓解不良贷款所带来的负担。
据记者了解,在此次“里拉危机”中遭受重击的不止股市,新兴市场货币和债券同样也承受着大规模抛盘的压力。
尤其以里拉计的资产贬值严重,据知情人士透露,德银固收交易员们在之前里拉大跌的两周之内大赚3500万美元。
该人士称,德意志银行债券团队今年已赚得4500万美元,其中四分之一的收益就是过去一周通过债券和衍生品赚到的。
相比之下,里拉多头巴克莱在“里拉之战”中目前损失惨重。伦敦巴克莱的一位资深债券交易员Tolga Kirbay几天内在土耳其国债上承受巨亏。
据知情人士称,Kirbay认为8月10日之后三个交易日,跌幅能控制在20%以内,但显然方向还是反了,Kirbay亏损金额达1500万英镑(1900万美元)。
不过,有分析认为,这一做法是“治标不治本”,土耳其当前更需要的是加息且大幅加息。对此,伦敦咨询机构Medley Global Advisors LLC的分析师Nigel Rendell表示,这些措施针对的是近期里拉弱势的表象而不是深层次的原因,要治愈持续疲软的本币需要的不是流动性措施和政策调整,而是更高的利率。
美元指数的历史强周期都伴随着脆弱经济体的崩溃,例如上世纪90年代美元上涨引发了亚洲金融危机。
因此,伴随着美元指数持续上涨,新兴经济体不得不提高风险意识。针对目前新兴经济体汇率市场的巨幅波动,市场分析人士表示,目前东南亚与南美国家风险最大。
财经学院副院长许亚鑫接受《华夏时报》记者采访时表示,下一个土耳其很可能是东南亚或者南美洲国家,这些国家近些年来取得一定的发展,经济体量已经不小,但又面临各种问题。
而且东南亚和南美国家曾经都被国际资本做空,现在再做空一次,比较“轻车熟路”。
对于此次新兴市场货币的大幅回调,银河证券首席经济学家左小蕾表示,要注意土耳其里拉贬值出现多米诺骨牌效应,因为土耳其毕竟是一个中等规模以上的经济体,它的地缘政治和周边国家是很脆弱的,比如中东。
如果是单一国家的问题,对中国不会有太大的影响。